Kapitalanlagegesetzbuch

1. Amtliche Inhaltsübersicht

Kapitel 1 · Allgemeine Bestimmungen für Investmentvermögen und Verwaltungsgesellschaften

Abschnitt 1 · Allgemeine Vorschriften19

1. § 1Begriffsbestimmungen
2. § 2Ausnahmebestimmungen
3. § 3Bezeichnungsschutz
4. § 4Namensgebung; Fondskategorien
5. § 5Zuständige Behörde; Aufsicht; Anordnungsbefugnis; Verordnungsermächtigung
6. § 6Besondere Aufgaben
7. § 7Sofortige Vollziehbarkeit
8. § 7aBekanntmachung von sofort vollziehbaren Maßnahmen
9. § 7bElektronische Kommunikation; Verordnungsermächtigung
10. § 8Verschwiegenheitspflicht
11. § 9Zusammenarbeit mit anderen Stellen
12. § 10Allgemeine Vorschriften für die Zusammenarbeit bei der Aufsicht
13. § 11Besondere Vorschriften für die Zusammenarbeit bei grenzüberschreitender Verwaltung und grenzüberschreitendem Vertrieb von AIF
14. § 12Meldungen der Bundesanstalt an die Europäische Kommission, an die europäischen Aufsichtsbehörden und an die das Unternehmensregister führende Stelle
15. § 13Informationsaustausch mit der Deutschen Bundesbank
16. § 14Auskunfts- und Vorlegungsersuchen, Prüfungen, Durchsuchungen und Sicherstelllungen
17. § 15Einschreiten gegen unerlaubte Investmentgeschäfte
18. § 16Verfolgung unerlaubter Investmentgeschäfte
19. § 16aVerbot von Verbraucherkrediten

Abschnitt 2 · Verwaltungsgesellschaften

Unterabschnitt 1 · Erlaubnis9

1. § 17Kapitalverwaltungsgesellschaften
2. § 18Externe Kapitalverwaltungsgesellschaften
3. § 19Inhaber bedeutender Beteiligungen; Verordnungsermächtigung
4. § 20Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb
5. § 21Erlaubnisantrag für eine OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft und Erlaubniserteilung
6. § 22Erlaubnisantrag für eine AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft und Erlaubniserteilung
7. § 23Versagung der Erlaubnis einer Kapitalverwaltungsgesellschaft
8. § 24Anhörung der zuständigen Stellen eines anderen Mitgliedstaates der Europäischen Union oder eines anderen Vertragsstaates des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum; Aussetzung oder Beschränkung der Erlaubnis bei Unternehmen mit Sitz in einem Drittstaat
9. § 25Kapitalanforderungen

Unterabschnitt 2 · Allgemeine Verhaltens- und Organisationspflichten17

1. § 26Allgemeine Verhaltensregeln; Verordnungsermächtigung
2. § 27Interessenkonflikte; Verordnungsermächtigung
3. § 28Allgemeine Organisationspflichten; Verordnungsermächtigung
4. § 28aZusätzliche Organisationsanforderungen bei der Verwaltung von Entwicklungsförderungsfonds
5. § 29Risikomanagement; Verordnungsermächtigung
6. § 29aRisikomanagement bei Kreditvergabe durch AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Verordnungsermächtigung
7. § 29bRisikomanagement bei Kreditvergabe durch AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Einbehalt
8. § 30Liquiditätsmanagement; Verordnungsermächtigung
9. § 30aAuswahl von Liquiditätsmanagementinstrumenten; Verordnungsermächtigung
10. § 31Primebroker
11. § 32Entschädigungseinrichtung
12. § 33Werbung
13. § 34Anzeigepflichten von Verwaltungsgesellschaften gegenüber der Bundesanstalt und der Bundesbank
14. § 35Meldepflichten von Verwaltungsgesellschaften
15. § 36Auslagerung; Verordnungsermächtigung
16. § 37Vergütungssysteme; Verordnungsermächtigung
17. § 38Jahresabschluss, Lagebericht, Prüfungsbericht und Abschlussprüfer der externen Kapitalverwaltungsgesellschaft; Verordnungsermächtigung

Unterabschnitt 3 · Weitere Maßnahmen der Aufsichtsbehörde9

1. § 39Erlöschen und Aufhebung der Erlaubnis
2. § 40Maßnahmen gegen Geschäftsleiter und Aufsichtsorganmitglieder
3. § 40aBestellung eines Sonderbeauftragten
4. § 40bRechte und Pflichten des Sonderbeauftragten
5. § 40cMögliche Aufgaben und Befugnisse des Sonderbeauftragten
6. § 40dHaftung des Sonderbeauftragten
7. § 41Maßnahmen bei unzureichenden Eigenmitteln
8. § 42Maßnahmen bei Gefahr
9. § 43Insolvenzantrag, Unterrichtung der Gläubiger im Insolvenzverfahren

Unterabschnitt 4 · Pflichten für registrierungspflichtige AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften7

1. § 44Registrierung und Berichtspflichten
2. § 45Jahresabschluss und Lagebericht von registrierungspflichtigen AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften
3. § 45aAbschlussprüfung bei registrierungspflichtigen AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Verordnungsermächtigung
4. § 46Jahresabschluss und Lagebericht von extern verwalteten kreditvergebenden Spezial-AIF
5. § 47Abschlussprüfung bei extern verwalteten kreditvergebenden Spezial-AIF; Verordnungsermächtigung
6. § 48(weggefallen)
7. § 48a(weggefallen)

Unterabschnitt 5 · Grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr bei OGAW-Verwaltungsgesellschaften4

1. § 49Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr durch OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Verordnungsermächtigung
2. § 50Besonderheiten für die Verwaltung von EU-OGAW durch OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaften
3. § 51Inländische Zweigniederlassungen und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr von EU-OGAW-Verwaltungsgesellschaften
4. § 52Besonderheiten für die Verwaltung inländischer OGAW durch EU-OGAW-Verwaltungsgesellschaften

Unterabschnitt 6 · Grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr und Drittstaatenbezug bei AIF-Verwaltungsgesellschaften15

1. § 53Verwaltung von EU-AIF durch AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften
2. § 54Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr von EU-AIF-Verwaltungsgesellschaften im Inland
3. § 55Bedingungen für AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften, welche ausländische AIF verwalten, die weder in den Mitgliedstaaten der Europäischen Union noch in den Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum vertrieben werden
4. § 56Bestimmung der Bundesrepublik Deutschland als Referenzmitgliedstaat einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft
5. § 57Zulässigkeit der Verwaltung von inländischen Spezial-AIF und EU-AIF sowie des Vertriebs von AIF gemäß den §§ 325, 326, 333 oder 334 durch ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften
6. § 58Erteilung der Erlaubnis für eine ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaft
7. § 59Befreiung einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft von Bestimmungen der Richtlinie 2011/61/EU
8. § 60Unterrichtung der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde im Hinblick auf die Erlaubnis einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft durch die Bundesanstalt
9. § 61Änderung des Referenzmitgliedstaates einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft
10. § 62Rechtsstreitigkeiten
11. § 63Verweismöglichkeiten der Bundesanstalt an die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde
12. § 64Vergleichende Analyse der Zulassung von und der Aufsicht über ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften
13. § 65Verwaltung von EU-AIF durch ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften, für die die Bundesrepublik Deutschland Referenzmitgliedstaat ist
14. § 66Inländische Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr von ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaften, deren Referenzmitgliedstaat nicht die Bundesrepublik Deutschland ist
15. § 67Jahresbericht für EU-AIF und ausländische AIF

Abschnitt 3 · Verwahrstelle

Unterabschnitt 1 · Vorschriften für OGAW-Verwahrstellen12

1. § 68Beauftragung und jährliche Prüfung; Verordnungsermächtigung
2. § 69Aufsicht
3. § 70Interessenkollision
4. § 71Ausgabe und Rücknahme von Anteilen oder Aktien eines inländischen OGAW
5. § 72Verwahrung
6. § 73Unterverwahrung
7. § 74Zahlung und Lieferung
8. § 75Zustimmungspflichtige Geschäfte
9. § 76Kontrollfunktion
10. § 77Haftung
11. § 78Geltendmachung von Ansprüchen der Anleger; Verordnungsermächtigung
12. § 79Vergütung, Aufwendungsersatz

Unterabschnitt 2 · Vorschriften für AIF-Verwahrstellen12

1. § 80Beauftragung
2. § 81Verwahrung
3. § 82Unterverwahrung
4. § 83Kontrollfunktion
5. § 84Zustimmungspflichtige Geschäfte
6. § 85Interessenkollision
7. § 86Informationspflichten gegenüber Aufsichtsbehörden
8. § 87Anwendbare Vorschriften für Publikums-AIF und bestimmte Spezial-AIF
9. § 88Haftung
10. § 89Geltendmachung von Ansprüchen der Anleger; Verordnungsermächtigung
11. § 89aVergütung, Aufwendungsersatz
12. § 90Anwendbare Vorschriften für ausländische AIF

Abschnitt 4 · Offene inländische Investmentvermögen

Unterabschnitt 1 · Allgemeine Vorschriften für offene inländische Investmentvermögen1

1. § 91Rechtsform

Unterabschnitt 2 · Allgemeine Vorschriften für Sondervermögen18

1. § 92Sondervermögen
2. § 93Verfügungsbefugnis, Treuhänderschaft, Sicherheitsvorschriften
3. § 94Stimmrechtsausübung
4. § 95Anteilscheine; Verordnungsermächtigung
5. § 96Anteilklassen und Teilsondervermögen; Verordnungsermächtigung
6. § 97Sammelverwahrung, Verlust von Anteilscheinen
7. § 98Ausgabe und Rückgabe von Anteilen; Liquiditätsmanagementinstrumente; Verordnungsermächtigung
8. § 99Kündigung und Verlust des Verwaltungsrechts
9. § 100Abwicklung des Sondervermögens
10. § 100aGrunderwerbsteuer bei Übergang eines Immobilien-Sondervermögens
11. § 100bÜbertragung auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft
12. § 101Jahresbericht
13. § 102Prüfung
14. § 103Halbjahresbericht
15. § 104Zwischenbericht
16. § 105Auflösungs- und Abwicklungsbericht
17. § 106Verordnungsermächtigung
18. § 107Veröffentlichung der Jahres-, Halbjahres-, Zwischen-, Auflösungs- und Abwicklungsberichte

Unterabschnitt 3 · Allgemeine Vorschriften für Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital16

1. § 108Rechtsform, anwendbare Vorschriften
2. § 109Aktien
3. § 110Satzung
4. § 111Anlagebedingungen
5. § 112Verwaltung und Anlage
6. § 113Erlaubnisantrag und Erlaubniserteilung bei der extern verwalteten OGAW-Investmentaktiengesellschaft
7. § 114Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel
8. § 115Gesellschaftskapital
9. § 116Veränderliches Kapital, Rücknahme von Aktien
10. § 117Teilgesellschaftsvermögen; Verordnungsermächtigung
11. § 118Firma und zusätzliche Hinweise im Rechtsverkehr
12. § 119Vorstand, Aufsichtsrat
13. § 120Jahresabschluss und Lagebericht; Verordnungsermächtigung
14. § 121Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts; Verordnungsermächtigung
15. § 122Halbjahres- und Liquidationsbericht
16. § 123Offenlegung und Vorlage des Jahresabschlusses und Lageberichts sowie des Halbjahresberichts

Unterabschnitt 4 · Allgemeine Vorschriften für offene Investmentkommanditgesellschaften15

1. § 124Rechtsform, anwendbare Vorschriften
2. § 125Gesellschaftsvertrag
3. § 126Anlagebedingungen
4. § 127Anleger
5. § 128Geschäftsführung
6. § 129Verwaltung und Anlage
7. § 130Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel
8. § 131Gesellschaftsvermögen
9. § 132Teilgesellschaftsvermögen; Verordnungsermächtigung
10. § 133Veränderliches Kapital, Kündigung von Kommanditanteilen
11. § 134Firma und zusätzliche Hinweise im Rechtsverkehr
12. § 135Jahresbericht; Verordnungsermächtigung
13. § 136Abschlussprüfung; Verordnungsermächtigung
14. § 137Vorlage von Berichten
15. § 138Auflösung und Liquidation

Abschnitt 5 · Geschlossene inländische Investmentvermögen

Unterabschnitt 1 · Allgemeine Vorschriften für geschlossene inländische Investmentvermögen1

1. § 139Rechtsform

Unterabschnitt 2 · Allgemeine Vorschriften für Investmentaktiengesellschaften mit fixem Kapital9

1. § 140Rechtsform, anwendbare Vorschriften
2. § 141Aktien
3. § 142Satzung
4. § 143Anlagebedingungen
5. § 144Verwaltung und Anlage
6. § 145Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel
7. § 146Firma
8. § 147Vorstand, Aufsichtsrat
9. § 148Rechnungslegung

Unterabschnitt 3 · Allgemeine Vorschriften für geschlossene Investmentkommanditgesellschaften14

1. § 149Rechtsform, anwendbare Vorschriften
2. § 150Gesellschaftsvertrag
3. § 151Anlagebedingungen
4. § 152Anleger
5. § 153Geschäftsführung, Beirat
6. § 154Verwaltung und Anlage
7. § 155Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel
8. § 156Gesellschaftsvermögen
9. § 157Firma
10. § 158Jahresbericht
11. § 159Abschlussprüfung
12. § 159aFeststellung des Jahresabschlusses
13. § 160Offenlegung und Vorlage von Berichten
14. § 161Auflösung und Liquidation

Kapitel 2 · Publikumsinvestmentvermögen

Abschnitt 1 · Allgemeine Vorschriften für offene Publikumsinvestmentvermögen

Unterabschnitt 1 · Allgemeines9

1. § 162Anlagebedingungen
2. § 163Genehmigung der Anlagebedingungen
3. § 164Erstellung von Verkaufsprospekt, Basisinformationsblatt und wesentlichen Anlegerinformationen
4. § 165Mindestangaben im Verkaufsprospekt
5. § 166Inhalt, Form und Gestaltung der wesentlichen Anlegerinformationen; Verordnungsermächtigung
6. § 167Information mittels eines dauerhaften Datenträgers
7. § 168Bewertung; Verordnungsermächtigung
8. § 169Bewertungsverfahren
9. § 170Veröffentlichung des Ausgabe- und Rücknahmepreises und des Nettoinventarwertes

Unterabschnitt 2 · Master-Feeder-Strukturen10

1. § 171Genehmigung des Feederfonds
2. § 172Besondere Anforderungen an Kapitalverwaltungsgesellschaften
3. § 173Verkaufsprospekt, Anlagebedingungen, Jahresbericht
4. § 174Anlagegrenzen, Anlagebeschränkungen, Aussetzung der Anteile
5. § 175Vereinbarungen bei Master-Feeder-Strukturen
6. § 176Pflichten der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle
7. § 177Mitteilungspflichten der Bundesanstalt
8. § 178Abwicklung eines Masterfonds
9. § 179Verschmelzung oder Spaltung des Masterfonds
10. § 180Umwandlung in Feederfonds oder Änderung des Masterfonds

Unterabschnitt 3 · Verschmelzung von offenen Publikumsinvestmentvermögen11

1. § 181Gegenstand der Verschmelzung; Verschmelzungsarten
2. § 182Genehmigung der Verschmelzung
3. § 183Verschmelzung eines EU-OGAW auf ein OGAW-Sondervermögen
4. § 184Verschmelzungsplan
5. § 185Prüfung der Verschmelzung; Verordnungsermächtigung
6. § 186Verschmelzungsinformationen
7. § 187Rechte der Anleger
8. § 188Kosten der Verschmelzung
9. § 189Wirksamwerden der Verschmelzung
10. § 190Rechtsfolgen der Verschmelzung
11. § 191Verschmelzung mit Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital

Abschnitt 2 · Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie22

1. § 192Zulässige Vermögensgegenstände
2. § 193Wertpapiere
3. § 194Geldmarktinstrumente
4. § 195Bankguthaben
5. § 196Investmentanteile
6. § 197Gesamtgrenze; Derivate; Verordnungsermächtigung
7. § 198Sonstige Anlageinstrumente
8. § 199Kreditaufnahme
9. § 200Wertpapier-Darlehen, Sicherheiten
10. § 201Wertpapier-Darlehensvertrag
11. § 202Organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme
12. § 203Pensionsgeschäfte
13. § 204Verweisung; Verordnungsermächtigung
14. § 205Leerverkäufe
15. § 206Emittentengrenzen
16. § 207Erwerb von Anteilen an Investmentvermögen
17. § 208Erweiterte Anlagegrenzen
18. § 209Wertpapierindex-OGAW
19. § 210Emittentenbezogene Anlagegrenzen
20. § 211Überschreiten von Anlagegrenzen
21. § 212Bewerter; Häufigkeit der Bewertung und Berechnung
22. § 213Umwandlung von inländischen OGAW

Abschnitt 3 · Offene inländische Publikums-AIF

Unterabschnitt 1 · Allgemeine Vorschriften für offene inländische Publikums-AIF4

1. § 214Risikomischung, Arten
2. § 215Begrenzung von Leverage durch die Bundesanstalt
3. § 216Bewerter
4. § 217Häufigkeit der Bewertung und Berechnung; Offenlegung

Unterabschnitt 2 · Gemischte Investmentvermögen2

1. § 218Gemischte Investmentvermögen
2. § 219Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen

Unterabschnitt 3 · Sonstige Investmentvermögen5

1. § 220Sonstige Investmentvermögen
2. § 221Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen, Kreditaufnahme
3. § 222Mikrofinanzinstitute
4. § 223Sonderregelungen für die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen oder Aktien
5. § 224Angaben im Verkaufsprospekt und in den Anlagebedingungen

Unterabschnitt 4 · Dach-Hedgefonds5

1. § 225Dach-Hedgefonds
2. § 226Auskunftsrecht der Bundesanstalt
3. § 227Rücknahme
4. § 228Verkaufsprospekt
5. § 229Anlagebedingungen

Unterabschnitt 5 · Immobilien-Sondervermögen31

1. § 230Immobilien-Sondervermögen
2. § 231Zulässige Vermögensgegenstände; Anlagegrenzen
3. § 232Erbbaurechtsbestellung
4. § 233Vermögensgegenstände in Drittstaaten; Währungsrisiko
5. § 234Beteiligung an Immobilien-Gesellschaften
6. § 235Anforderungen an die Immobilien-Gesellschaften
7. § 236Erwerb der Beteiligung; Wertermittlung durch Abschlussprüfer
8. § 237Umfang der Beteiligung; Anlagegrenzen
9. § 238Beteiligungen von Immobilien-Gesellschaften an Immobilien-Gesellschaften
10. § 239Verbot und Einschränkung von Erwerb und Veräußerung
11. § 240Darlehensgewährung an Immobilien-Gesellschaften
12. § 241Zahlungen, Überwachung durch die Verwahrstelle
13. § 242Wirksamkeit eines Rechtsgeschäfts
14. § 243Risikomischung
15. § 244Anlaufzeit
16. § 245Treuhandverhältnis
17. § 246Verfügungsbeschränkung
18. § 247Vermögensaufstellung
19. § 248Sonderregeln für die Bewertung
20. § 249Sonderregeln für das Bewertungsverfahren
21. § 250Sonderregeln für den Bewerter
22. § 251Sonderregeln für die Häufigkeit der Bewertung
23. § 252Ertragsverwendung
24. § 253Liquiditätsvorschriften
25. § 254Kreditaufnahme
26. § 255Sonderregeln für die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
27. § 256Zusätzliche Angaben im Verkaufsprospekt und in den Anlagebedingungen
28. § 257Aussetzung der Rücknahme
29. § 258Aussetzung nach Kündigung
30. § 259Beschlüsse der Anleger
31. § 260Veräußerung und Belastung von Vermögensgegenständen

Unterabschnitt 6 · Infrastruktur-Sondervermögen4

1. § 260aInfrastruktur-Sondervermögen
2. § 260bZulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen
3. § 260cRücknahme von Anteilen
4. § 260dAngaben im Verkaufsprospekt und den Anlagebedingungen

Abschnitt 4 · Geschlossene inländische Publikums-AIF

Unterabschnitt 1 · Allgemeine Vorschriften12

1. § 261Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen
2. § 262Risikomischung
3. § 263Beschränkung von Leverage und Belastung
4. § 264Verfügungsbeschränkung
5. § 265Leerverkäufe
6. § 266Anlagebedingungen
7. § 267Genehmigung der Anlagebedingungen
8. § 268Erstellung von Verkaufsprospekt und Basisinformationsblatt
9. § 269Mindestangaben im Verkaufsprospekt
10. § 270(weggefallen)
11. § 271Bewertung, Bewertungsverfahren, Bewerter
12. § 272Häufigkeit der Bewertung und Berechnung; Offenlegung

Unterabschnitt 2 · Geschlossene Master-Feeder-Strukturen8

1. § 272aGenehmigung des geschlossenen Feederfonds; besondere Anforderungen an Kapitalverwaltungsgesellschaften
2. § 272bVerkaufsprospekt, Anlagebedingungen, Jahresbericht
3. § 272cAnlagegrenzen, Anlagebeschränkungen
4. § 272dVereinbarungen bei geschlossenen Master-Feeder-Strukturen
5. § 272ePflichten der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle
6. § 272fMitteilungspflichten der Bundesanstalt
7. § 272gAbwicklung des geschlossenen Masterfonds
8. § 272hÄnderung des geschlossenen Masterfonds

Kapitel 3 · Inländische Spezial-AIF

Abschnitt 1 · Allgemeine Vorschriften für inländische Spezial-AIF7

1. § 273Anlagebedingungen
2. § 273aKreditvergabe
3. § 274Begrenzung von Leverage
4. § 275Belastung
5. § 276Leerverkäufe
6. § 277Übertragung von Anteilen oder Aktien
7. § 277aMaster-Feeder-Strukturen

Abschnitt 2 · Vorschriften für offene inländische Spezial-AIF

Unterabschnitt 1 · Allgemeine Vorschriften für offene inländische Spezial-AIF4

1. § 278Bewertung, Bewertungsverfahren und Bewerter
2. § 279Häufigkeit der Bewertung, Offenlegung
3. § 280(weggefallen)
4. § 281Verschmelzung

Unterabschnitt 2 · Besondere Vorschriften für allgemeine offene inländische Spezial-AIF1

1. § 282Anlageobjekte, Anlagegrenzen

Unterabschnitt 3 · Besondere Vorschriften für Hedgefonds1

1. § 283Hedgefonds

Unterabschnitt 4 · Besondere Vorschriften für offene inländische Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen1

1. § 284Anlagebedingungen, Anlagegrenzen

Abschnitt 3 · Vorschriften für geschlossene inländische Spezial-AIF

Unterabschnitt 1 · Allgemeine Vorschriften für geschlossene inländische Spezial-AIF2

1. § 285Anlageobjekte
2. § 286Bewertung, Bewertungsverfahren und Bewerter; Häufigkeit der Bewertung

Unterabschnitt 2 · Besondere Vorschriften für AIF, die die Kontrolle über nicht börsennotierte Unternehmen und Emittenten erlangen6

1. § 287Geltungsbereich
2. § 288Erlangen von Kontrolle
3. § 289Mitteilungspflichten
4. § 290Offenlegungspflicht bei Erlangen der Kontrolle
5. § 291Besondere Vorschriften hinsichtlich des Jahresabschlusses und des Lageberichts
6. § 292Zerschlagen von Unternehmen

Abschnitt 4 · Besondere Vorschriften für Entwicklungsförderungsfonds3

1. § 292aEntwicklungsförderungsfonds
2. § 292bLiquiditäts- und Absicherungsanlagen
3. § 292cAußerordentliche Kündigung

Kapitel 4 · Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von Investmentvermögen

Abschnitt 1 · Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von Investmentvermögen

Unterabschnitt 1 · Allgemeine Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von Investmentvermögen6

1. § 293Allgemeine Vorschriften
2. § 294Auf den Vertrieb und den Erwerb von OGAW anwendbare Vorschriften
3. § 295Auf den Vertrieb und den Erwerb von AIF anwendbare Vorschriften
4. § 295aWiderruf des grenzüberschreitenden Vertriebs im Inland
5. § 295bPflichten nach Widerruf des grenzüberschreitenden Vertriebs im Inland
6. § 296Vereinbarungen mit Drittstaaten zur OGAW-Konformität

Unterabschnitt 2 · Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von AIF in Bezug auf Privatanleger und für den Vertrieb und den Erwerb von OGAW11

1. § 297Verkaufsunterlagen und Hinweispflichten
2. § 298Veröffentlichungspflichten und laufende Informationspflichten für EU-OGAW
3. § 299Veröffentlichungspflichten und laufende Informationspflichten für EU-AIF und ausländische AIF
4. § 300Zusätzliche Informationspflichten bei AIF
5. § 301(weggefallen)
6. § 302Werbung
7. § 303Maßgebliche Sprachfassung
8. § 304Kostenvorausbelastung
9. § 305Widerrufsrecht
10. § 306Prospekthaftung und Haftung für die wesentlichen Anlegerinformationen
11. § 306aEinrichtung beim Vertrieb an Privatanleger

Unterabschnitt 3 · Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von AIF in Bezug auf semiprofessionelle und professionelle Anleger3

1. § 306bPre-Marketing durch eine AIF-Verwaltungsgesellschaft
2. § 307Informationspflichten gegenüber semiprofessionellen und professionellen Anlegern und Haftung
3. § 308Sonstige Informationspflichten

Abschnitt 2 · Vertriebsanzeige und Vertriebsuntersagung für OGAW

Unterabschnitt 1 · Anzeigeverfahren beim Vertrieb von EU-OGAW im Inland3

1. § 309Pflichten beim Vertrieb von EU-OGAW im Inland
2. § 310Anzeige zum Vertrieb von EU-OGAW im Inland
3. § 311Untersagung des Vertriebs von EU-OGAW

Unterabschnitt 2 · Anzeigeverfahren für den Vertrieb von inländischen OGAW in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum3

1. § 312Anzeigepflicht
2. § 313Veröffentlichungspflichten
3. § 313aWiderruf des Vertriebs von OGAW in anderen Staaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum

Abschnitt 3 · Anzeige, Einstellung und Untersagung des Vertriebs von AIF2

1. § 314Untersagung des Vertriebs
2. § 315Einstellung des Vertriebs von AIF

Unterabschnitt 1 · Anzeigeverfahren für den Vertrieb von Publikums-AIF, von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger im Inland5

1. § 316Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von inländischen Publikums-AIF im Inland
2. § 317Zulässigkeit des Vertriebs von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger
3. § 318Verkaufsprospekt beim Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger
4. § 319Vertretung der Gesellschaft, Gerichtsstand beim Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger
5. § 320Anzeigepflicht beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger im Inland

Unterabschnitt 2 · Anzeigeverfahren für den Vertrieb von AIF an semiprofessionelle Anleger und professionelle Anleger im Inland11

1. § 321Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
2. § 322Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF oder von inländischen Spezial-Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master-AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
3. § 323Anzeigepflicht einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
4. § 324Anzeigepflicht einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF oder von inländischen Spezial-Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master-AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
5. § 325Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
6. § 326Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
7. § 327Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat nicht die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
8. § 328Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat nicht die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
9. § 329Anzeigepflicht einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von von ihr verwalteten inländischen Spezial-Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master- AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, oder ausländischen AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
10. § 330Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von von ihr verwalteten ausländischen AIF oder EU-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland
11. § 330aAnzeigepflicht von EU-AIF-Verwaltungsgesellschaften, die die Bedingungen nach Artikel 3 Absatz 2 der Richtlinie 2011/61/EU erfüllen, beim beabsichtigten Vertrieb von AIF an professionelle und semiprofessionelle Anleger im Inland

Unterabschnitt 3 · Anzeigeverfahren für den Vertrieb von AIF an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union und in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum6

1. § 331Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim Vertrieb von EU-AIF oder inländischen AIF an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
2. § 331aWiderruf des Vertriebs von EU-AIF oder inländischen AIF in anderen Staaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
3. § 332Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim Vertrieb von ausländischen AIF oder von inländischen Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master-AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
4. § 333Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen AIF an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
5. § 334Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim Vertrieb von ausländischen AIF an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
6. § 335Bescheinigung der Bundesanstalt

Unterabschnitt 4 · Verweis und Ersuchen für den Vertrieb von AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger1

1. § 336Verweise und Ersuchen nach Artikel 19 der Verordnung (EU) Nr. 1095/2010

Kapitel 5 · Europäische Risikokapitalfonds1

1. § 337Europäische Risikokapitalfonds

Kapitel 6 · Europäische Fonds für soziales Unternehmertum1

1. § 338Europäische Fonds für soziales Unternehmertum

Kapitel 7 · Europäische langfristige Investmentfonds1

1. § 338aEuropäische langfristige Investmentfonds

Kapitel 8 · Geldmarktfonds1

1. § 338bGeldmarktfonds

Kapitel 9 · Paneuropäisches Privates Pensionsprodukt (PEPP)1

1. § 338cAnzuwendende Vorschriften

Kapitel 10 · Straf-, Bußgeld- und Übergangsvorschriften

Abschnitt 1 · Straf- und Bußgeldvorschriften5

1. § 339Strafvorschriften
2. § 340Bußgeldvorschriften
3. § 341Beteiligung der Bundesanstalt und Mitteilungen in Strafsachen
4. § 341aBekanntmachung von bestandskräftigen Maßnahmen und unanfechtbar gewordenen Bußgeldentscheidungen
5. § 342Beschwerdeverfahren

Abschnitt 2 · Übergangsvorschriften

Unterabschnitt 1 · Allgemeine Übergangsvorschriften für AIF-Verwaltungsgesellschaften3

1. § 343Übergangsvorschriften für inländische und EU-AIF-Verwaltungsgesellschaften
2. § 344Übergangsvorschriften für ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften und für andere Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum
3. § 344a(weggefallen)

Unterabschnitt 2 · Besondere Übergangsvorschriften für offene AIF und für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die offene AIF verwalten8

1. § 345Übergangsvorschriften für offene AIF und AIF-Verwaltungsgesellschaften, die offene AIF verwalten, die bereits nach dem Investmentgesetz reguliert waren
2. § 346Besondere Übergangsvorschriften für Immobilien-Sondervermögen
3. § 347Besondere Übergangsvorschriften für Altersvorsorge-Sondervermögen
4. § 348Besondere Übergangsvorschriften für Gemischte Sondervermögen und Gemischte Investmentaktiengesellschaften
5. § 349Besondere Übergangsvorschriften für Sonstige Sondervermögen und Sonstige Investmentaktiengesellschaften
6. § 350Besondere Übergangsvorschriften für Hedgefonds und offene Spezial-AIF
7. § 351Übergangsvorschriften für offene AIF und für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die offene AIF verwalten, die nicht bereits nach dem Investmentgesetz reguliert waren
8. § 352Übergangsvorschrift zu § 127 des Investmentgesetzes

Unterabschnitt 3 · Besondere Übergangsvorschriften für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die geschlossene AIF verwalten, und für geschlossene AIF5

1. § 352aDefinition von geschlossenen AIF im Sinne von § 353
2. § 353Besondere Übergangsvorschriften für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die geschlossene AIF verwalten, und für geschlossene AIF
3. § 353aÜbergangsvorschriften zu den §§ 261, 262 und 263
4. § 353bÜbergangsvorschriften zu § 285 Absatz 3
5. § 354Übergangsvorschrift zu § 342 Absatz 3

Unterabschnitt 4 · Übergangsvorschriften für OGAW- Verwaltungsgesellschaften und OGAW1

1. § 355Übergangsvorschriften für OGAW-Verwaltungsgesellschaften und OGAW

Unterabschnitt 5 · Sonstige Übergangsvorschriften12

1. § 356Übergangsvorschriften zum Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetz
2. § 357Übergangsvorschrift zu § 100a
3. § 358Übergangsvorschriften zu § 95 Absatz 2 und § 97 Absatz 1
4. § 359Übergangsvorschrift zu § 26 Absatz 7 Satz 3, § 82 Absatz 6 Satz 2 und § 85 Absatz 5 Satz 4
5. § 360Übergangsvorschrift zum Gesetz zur weiteren Ausführung der EU-Prospektverordnung und zur Änderung von Finanzmarktgesetzen
6. § 361Übergangsvorschriften zu § 5 Absatz 2 Satz 2 und 3
7. § 362Übergangsvorschrift zum Fondsstandortgesetz
8. § 363Übergangsvorschrift zum Gesetz zur weiteren Stärkung des Anlegerschutzes
9. § 364Übergangsvorschrift zum Gesetz zur Umsetzung der Digitalisierungsrichtlinie
10. § 365Übergangsvorschrift zum Finanzmarktdigitalisierungsgesetz
11. § 366Übergangsvorschrift zum Fondsrisikobegrenzungsgesetz
12. § 367Übergangsvorschrift zu den §§ 29a und 30 Absatz 3a